劲嘉股份  （002191 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：谨慎增持

　　评级机构：长城证券

　　长城证券寻春珍指出，公司主营产品为烟标(烟盒)，为行业国内龙头企业。在目前经济低迷的背景下，未来3年内业绩仍能保持稳定增长，主要基于以下三个方面：烟标需求稳定；烟标市场近年基本处于供需平衡，毛利率水平将能维持在27%-30%；烟草三产剥离已经启动，约占市场份额30%左右的烟草公司参股或控股的烟标企业面临被整合的局面，公司的规模和资本优势使其更容易扩大市场份额。不过，由于公司并未被明显低估，给予“谨慎推荐”的投资评级。投资公司的风险则包括收购成本问题以及管理风险。

　　山西汾酒  （600809 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：增持

　　评级机构：中信建投

　　公司三季度汾酒实现销售收入5.3亿元，净利润1.37亿元，分别同比增长52.53%和165.79%，一改前两个季度的下滑颓势。中信建投郑绮认为，公司通过对汾酒产品体系进行调整，压缩销售品种，重点销售口碑好的产品，同时理顺与经销商关系，设施区域代理，严防窜货等行为。这些措施在三季度初显效果，汾酒销售情况出现好转。此外，所得税率持续下降也是净利润大幅度提高的重要因素。郑绮认为，四季度是白酒销售旺季，加上2009年春节较早，这对包括汾酒在内的白酒公司比较有利，公司2008年业绩较高增长基本可以确定，如果能够延续良好的营销政策，2009年依然会有20%左右的增长。目前公司估值相比同业偏低，建议增持。

　　西山煤电  （000983 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：增持-A

　　评级机构：安信证券

　　安信证券李大刚指出，公司于2008年11月份调低煤炭价格，对公司2008年的每股收益影响为0.15元左右，调价后，如果公司不调整期间费用和成本，不考虑其他影响因素，最新每股盈利预测为1.215元。如果按照11月份的价格，预计2009年公司每股收益为1.252元。如果在11月份的价格基础上，煤炭价格再下降10%，则每股收益为1.088元。维持增持-A投资评级。