万科A  （000002 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：推荐

　　评级机构：兴业证券

　　目前公司对房地产市场的趋势仍持谨慎态度。降息、税费减免等措施会在一定程度上帮助房地产市场，但是宏观经济的不明朗，为房地产市场的企稳和转暖带来较大的不确定性，持有较为充分的现金是相对安全的选择。而9000亿保障性住房建设方案从长期看是利好，使得市场结构更加合理，短期也不会对商品房市场形成冲击。

　　由于销售速度较慢，未来几个月房地产行业新开工面积增速将会明显下滑。公司也相应下调了2008年开工面积约30%。公司1年到1年半可以从拿地到预售，开工速度则根据销售形势快速调整。目前看来，北京压力较大，上海还属于合理水平。公司从三季度开始，停止计提股权激励费用，已经计提且购买股票的部分，股票价格变动直接调整资本公积。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.45、0.46和0.58元，维持推荐评级。

　　晋西车轴  （600495 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　国家未来四年计划安排铁路机车车辆购置费用达5000亿元，公司车轴、整车车辆等产品的内销业务有望受益于此次铁路投资提速，预计未来三年净利润复合增长率为17.08%。

　　公司车轴产品需求有望受行业景气拉动，内销业务预计明年增速有所提高，公司也是目前国内唯一可生产地铁、轻轨用轴企业，正努力将动车组及高速铁路用轴等高端产品培育成为利润增长点，今年车轴整体销量有望达到8万根左右；整车车辆业务具备2500辆/年的生产能力，预计今年可达到1800辆的销售规模；客车轮对、货车轮对产品绝大部分用于出口，今年有望达到1.5万只的销量，同时公司利用国内车轮价格回落的有利时机，加强轮对国内国际市场的拓展，乐观估计轮对未来三年复合增长率可达30%。

　　此外，公司拟定向增发收购内蒙古北方锻造100%股权，预计此次收购可增加每股收益0.1元。随着钢材等原材料价格回落，公司四季度毛利率有望回升1-2个百分点。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.65、0.77、0.94元，给予增持评级。

　　中金黄金  （600489 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：国信证券

　　公司公告拟将持有的山西大同黄金矿业40%股权以1333万元人民币的价格在北京产权交易所挂牌出让。矿山枯竭及找矿前景不明朗是出售矿山资产的主要原因，公司已提取长期投资减值准备，对本期业绩没有负面影响。

　　受益于全球金融危机及经济衰退所带来的保值避险需求的增加，黄金价格将维持在高位运行，当前黄金与美元的博弈正在进行，如果美元重返跌势，则黄金价格在较大机率上会大幅上涨。公司未来资源储量潜力巨大，未来两年内拟注入的黄金储量达400多吨，其中包括特大型金矿阳山金矿。预计公司2008、2009年每股收益1.31、1.23元，维持谨慎推荐评级。

　　金发科技  （600143 股票黑马推荐http://www.stockfxw.cn）

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：长江证券

　　通过收购东方特种工程塑料有限公司，公司将迈开了做大做强改性塑料主业的关键一步，而组建广州金安溯源新材料发展有限公司有利于培育新的利润增长点，逐步由改性塑料向多元化新材料领域迈进。

　　公司采用自己合成原料生产的耐高温尼龙产品已经开始出售，计划明年销售2000～3000吨耐高温尼龙产品；可降解生物塑料目前中试进展顺利，明年有望进行规划生产，同时公司还积极开发高档碳素纤维材料，该材料在航空航天等领域具有广泛用途。这些高端新材料产品毛利率较高，一旦规模化生产后，将带来不菲利润。房地产业务则围绕“滚动开发”的原则，未来现金流有望得到改善。

　　预测公司2008年、2009年摊薄后的每股收益分别为0.388元和0.434元。考虑到房地产业务可能计提减值准备而影响业绩，维持短期谨慎推荐评级、长期推荐评级。

　　(罗 力 整理)